智通財經(jīng)APP獲悉，客戶關(guān)系管理軟件提供商Salesforce(CRM.US)定于周二(2月25日)發(fā)布2020財年第四季度業(yè)績。該公司第四財季的收入指引在47.43億至47.53億美元之間，Zacks的普遍預(yù)估為47.5億美元，較上年同期增長31.8%。非公認會計準則的每股收益估計在54-55美分之間，Zacks的普遍預(yù)估為每股收益55美分，較上年同期下降21.4%。

影響Q4的因素

分析師認為，Salesforce四季度的業(yè)績或?qū)⑹芤嬗趶妱诺男枨蟓h(huán)境，因為客戶正在經(jīng)歷重大的數(shù)字轉(zhuǎn)型。該公司為客戶業(yè)務(wù)問題提供綜合解決方案的能力，預(yù)計仍將是業(yè)績關(guān)鍵的驅(qū)動因素。

該公司的業(yè)績也可能得益于其專注于建立和擴大與行業(yè)和地區(qū)領(lǐng)先品牌的關(guān)系。此外，公共部門的增長機會也有助于推動業(yè)績增長。

其四大云服務(wù)產(chǎn)品的增長，即銷售云、服務(wù)云、平臺和其他加上營銷和商務(wù)云，很可能提高公司訂閱并增加收入，這是一個主要的催化劑。

此外，該公司預(yù)計將受益于其戰(zhàn)略性收購，即Tableau和Salesforce.org，這兩家公司在本財報季的收入可能分別貢獻約3.2億美元和8000萬美元。

然而，來自甲骨文和微軟的激烈競爭令人擔憂。此外，持續(xù)不利的匯率波動是一個主要的不利因素。增加對國際擴張和數(shù)據(jù)中心的投資可能會對盈利能力構(gòu)成威脅。

同時獲大摩和小摩看好

在投資者等待Salesforce發(fā)布新財報之際，摩根大通和摩根士丹利的分析師更新了他們對這家客戶關(guān)系管理軟件提供商的研究報告。

本季度，摩根大通對Salesforce partners進行了調(diào)查，結(jié)果支持了該公司的觀點，即這家舊金山公司將在2月25日報告“強勁的續(xù)約潮……因為客戶希望簽訂包括Tableau在內(nèi)的合同”。

摩根大通的調(diào)查還顯示，Salesforce的合作伙伴繼續(xù)認為，四年多來，該公司將繼續(xù)以20%的速度增長，他們的理由是“不斷的創(chuàng)新”，加上“強有力的競爭定位和收購”。

與此同時，摩根士丹利的分析師維持了對該公司的“買入”評級和225美元的目標價，因為Salesforce看起來“很有能力打破第四季度的普遍預(yù)期，并提高2021財政年度的初步收入預(yù)期?！?br />
摩根士丹利稱，投資者將把重點放在當前剩余的業(yè)績義務(wù)上，該公司預(yù)計CRPO的年同比增幅將在25%以上，高于市場普遍預(yù)期的21%。Salesforce網(wǎng)站稱，CRPO是合同收入，預(yù)計將在未來12個月內(nèi)確認為收入。

該公司還預(yù)計Salesforce的管理層將增加其2021財年的初步收入指引，中點接近210億美元。摩根士丹利預(yù)計該公司本財年的利潤率為18.5%。

摩根士丹利稱，Salesforce仍然是其最好的標的之一，且認為在總目標市場規(guī)模估計超過2000億美元的情況下，該公司是一個長期的股票贏家。